中美金融科技谁能领风骚？还得拼政策！

2017年的最后一周，我在北京凡普金科参加了一场以“FinTech赋能构建现代化经济体系”为主题的《金融科技服务中小实体经济调查报告》座谈会，大家一起讨论了关于金融科技如何更好地服务中小实体经济的问题。我认为，除了风险合规、技术应用等层面以外，监管对于金融科技企业的政策也将很大程度上决定着行业能否更好发展。

很明显，中国的金融不及美国发达；中国的科技与美国差距更加明显；然而，中国的金融科技（FinTech）与美国不分仲伯，谁能在巅峰对决中胜出，那还取决于中国和美国的监管政策、以及财税等政策扶持力度。

从现有的政策看，美国普遍减税政策已经成为法案，日本已将对科技公司单独减税提上日程；中国虽然对支持小微企业的金融机构进行货币政策和税收等方面的优惠，但是并未惠及金融科技公司，并且，未来监管会趋紧。如果，中国在财税政策方面对金融科技企业进行扶持，中国的金融科技引领全球并非梦想。

金融科技看中美

中国和美国是金融科技的主战场，也是最主要的实验场，既有很多共同的趋向，也有很不一样的发展路径和节奏。中国金融科技虽然起步较晚，但是，在较短的时间迅速追赶上了全球带头大哥美国。从对金融科技的投资上看：2013年，全球金融科技投资额为30亿美元，其中1/3发生在硅谷，彼时，美国是全球金融科技的中心。2017年上半年，以人民币计，全球金融科技投资额为530.2亿元，其中，中国金融科技公司获得了217 亿元投资，占全球投资总额的41%，几乎是美国的两倍（116 亿元）。

而根据凡普金科联合新华社《金融世界》、中国经济信息社北京经济研究中心共同发布的这份《金融科技服务中小实体经济调查报告》显示，全球金融科技领域的投资活动从2010年的319 笔、90 亿美元增长到了2016 年的1076 笔、250 亿美元。2016 年全球金融科技公司100强中，美洲35家，中国8家；全球27家金融科技独角兽企业中，美国14 家，中国8 家；金融科技领域投融资排名前三的国家分别为中国、美国和印度。据零壹财经不完全统计，2017 年以来，全球金融科技领域的融资事件稳定在150-170笔/季度之间，融资规模开始复苏并持续攀升。其中，2017年第三季度至少发生160 笔融资事件，涉及资金总额约350 亿元，同比增长26.0%，环比增长12.4%。

▲2017 年三季度全球金融科技投融资地域分布（按金额）

在地域分布上，2017年第三季度全球金融科技融资事件发生区域与国家主要集中在中国、美国、印度、英国、新加坡等19个国家。其中，中国的金融科技投融资共有84笔，占全球52.5%，美国和印度分别以28笔和15笔排列之后，英国和新加坡分别为9笔和7笔，泰国和法国以此为3笔和2笔，其他国家合计12笔。从融资金融看，中美两国三季度分别融资232.2亿元和73.2亿元，英国和印度为17.1亿元和12.2亿元，其余国家除了法国为4.8亿元以外，均不超过2亿元。从金融科技发展趋势上看，中国金融科技势必引领全球。

崛起之谜

在我看来，中国金融科技迅速崛起，主要原因有三个。第一，全球金融科技行业起步较晚，这有利于中国迅速跟进与直接超车；第二，中国小微企业融资难痼疾难改，给中国金融科技行业生存与发展提供了广阔的空间；第三，监管部门对中国互联网金融行业，当然也包括对金融科技行业包容与支持密不可分。

中小企业特别是小微企业融资难问题长期难以解决，并且融资渠道单一，主要靠银行贷款和民间高利贷，这是中国金融科技迅速发展的最根本原因。

另一方面，对于中小微企业来说，传统金融机构想要充分了解其真实信息是非常困难的，我国针对中小微经济体的信用评价体系呈现缺失状态，而缺失信用信息、征信成本过高等原因又造成金融机构难以对中小微经济体进行正确、全面的信用评价，难以做出合适的信贷支持决策，信息不对称就意味着风险。金融科技产业运用大数据分析技术和新的信用评级模型对中小微企业乃至个人消费者的信用进行更为精准的评估，利用大数据来抓取一些生活场景，一些非征信体系所征集到的信息，通过各种各样的生活场景来准确把握融资者的真实信用风险的大小，甚至于他的还款意愿到底有多大。金融科技让数据资产成为中小微企业看得见、摸得到的“实际资产”，有效提升其资信水平。

金融科技平台化的运作，使得中小微企业获得金融服务的渠道更加畅通，金融服务的价格进一步降低。

同时，技术和服务作为金融科技公司产品的核心价值，重要性不言而喻。改善用户体验是未来发展的趋势，金融服务行业尤其要重视这一点。成立于2013年的凡普金科是一家年轻的金融科技公司，正是重视技术和服务的特质令其在短短四年多时间已成为拥有超过3000万用户的行业新贵。凡普金科创始合伙人&集团CEO董祺在座谈会上介绍道：“凡普金科的愿景，就是希望能够通过数据驱动业务，通过技术改造金融，为用户在不同生命周期提供所需要的多元化金融服务，从而让金融更有效率地服务于那些此前无法充分获得金融服务的企业和个人。让金融科技成为整个金融体系里边更加有用、有价值的补充部分。”

前途取决于政策

中国金融科技发展得益于监管环境的宽松，但是，对于金融科技监管有从紧趋势。中国现有金融科技业态，是从传统金融机构各项业务衍生而出的，逐渐发展壮大，从而形成各项新兴金融业务，其中有些已被纳入监管范围，如采用牌照制或备案制监管，有些则还在野蛮生长。

从外部环境看，美国普遍减税已经成为现实，包括公司税大幅度降低；日本对科技公司单独减税正在酝酿中。然而，中国的金融科技行业既没有得到科技类公司的税收优惠，也没有像传统金融企业得到货币政策方面支持。

从央行货币政策方面看，中国人民银行对支持普惠金融的传统商业银行实施了定向降准。之前对支持小微银行的商业银行和支持“三农”（农业、农民和农村）在存款准备金和再贷款等方面长期给予优惠。另外，财税部门对农村金融机构在税收方面多年给予了减免。

十九大报告提出，建设现代化经济体系，必须把发展经济的着力点放在实体经济上。金融科技作为技术驱动的金融创新，在赋能实体经济发展，解决中小微企业融资难、金融机构支持匮乏等发展难题上，发挥着重要作用；金融科技企业也扮演着越来越重要的角色。

未来，如果对中国的金融科技类公司实行税费减免，以及央行在货币政策等方面支持，金融科技作为中国现代化经济体系的重要组成部分，领跑全球绝对是可以实现的。

（作者为《金融的真相》、《经济的假象》等书作者）