编者按：本文是根据众享比特CEO严挺在丝绒智业第11期闭门会闭门会的发言整理出来的（部分资料做了完善）。文章分为上下两个部分，上部分主要介绍了严挺对供应链金融现状分析及区块链对于供应链金融的价值，下部分主要介绍众享供应链金融相关案例及解决方案。严挺认为，区块链是第一次把时间这个绝对值切入到系统中的技术，对于金融行业具有颠覆性效应，预计在三到五年的时间内就会爆发。

供应链金融并非新鲜事物，在中国已有十多年的发展历史。深圳发展银行早在1999年，就开始涉足“货押授信业务”，到2005年，先后与中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了中国供应链金融活动的序幕。

十几年过去了，虽然现在行业发展的速度很快，但是业务本质没有变化。供应链金融本质是以行业核心企业及其关联企业为服务对象，以真实的交易为前提，整合商流、资金流、物流、信息流，在采购、生产、销售各环节提供金融服务。

其中，最为关键的就是“真实交易”和“四流”管理。根据前瞻产业研究院的预测，中国供应链金融市场规模超过10万亿，预计到2020年有望达到15万亿元人民币。

1、供应链金融混业经营没有看上去那么复杂

现在商业银行和核心企业走在行业的前列，都是把供应链金融作为核心业务发展起来。现在商业银行的供应链金融服务产品非常多，从业务突破先开始，涉及的领域范围越来越广。早期集中在通信设备、钢铁贸易、汽车贸易等领域，现在往医药、汽车、电力等行业拓展。

核心企业主要是做混业经营，造成了整个行业里面看起来好像是品类不同，实际上全混在一起，业务情况非常复杂，比如供应商融资、购货方融资、应收帐款融资、存货质押融资、预付款融资等。

但是从业务主导模式的角度进行分类的话，其实就只有银行、电商、产业平台三类：

传统商业银行以中小企业为敲门砖，逐步渗透至核心企业，再从核心企业为轴向上下游拓展，大力发展线上供应链金融。

电商主导是最近五六年才出来的，比如像找钢网这个平台，收集到了很多的信息，知道货在哪儿，钱在哪儿，依托庞大供应商资源和大数据优势开展供应链金融业务。

产业主导模式是一些大型产业集团通过自身的银行平台，借助集团多行业布局的优势开展供应链金融业务。比如海尔集团的海融易互联网平台，经销商可以通过海融易申请贷款，从提交申请到审核放款两个工作日全部流程走完。

2、供应链金融信息化存在诸多问题和发展难点

随着市场竞争的日益激烈，尤其在当前国内金融强监管的形势下，供应链金融作为一种新兴的金融创新服务， 已经成为商业银行、财务公司，乃至行业大型核心企业共同关注的焦点和利润的集中增长点。但是，目前的行业内仍然存在很多问题和发展难点。

一是数据真实性差严重影响行业发展，其实不在于没有数据，而是因为数据很老，比如在贸易流通领域里面，半年到一年的数据都没有用，它需要数据及时性；

二是信息系统相互割裂，数据信息不能有效互联互通无法确认贸易的真实性，一个人究竟有多少钱？货究竟有没有？这是个大问题；

三是现有”四流“管理效率低下，浪费企业经营成本，比如现在物流货运卡车司机的信息化水平仅限于拿微信、支付宝付钱，对信息化水平认识很差；

四是行业信用体系不健全，客户的还款意愿和还款能力难易识别融资风险高。物流货运卡车司机有多少钱？跑了多少路？这些信用信息都不知道，这是传统供应链金融的痛点。

由此产生出三大行业难点：一是供应链金融可视化实现难，难以自证信息的真实性，难以将割裂的信息实现共享，无法保障透明化且避免信息泄露，交易清算、分账难；二是供应链上下游企业融资难，缺失可信数据支撑，融资无法可管可控且融资成本高，多级供应链融资中的汇票场景受限；三是供应链金融融资过程监管难，存在还款违约等信息无法及时获知，票据、应收款确权流转监管难，资金端风控成本居高不下。

3、区块链分布式记账技术天然适合供应链金融

在技术圈内，往往从工程和物理上看待区块链，这是第一次把时间这个绝对值切入到系统中的技术。因为人类历史几千年来能改变很多东西，甚至历史可以改，但是很难改时间的进程。今天的1小时就是1小时过掉了，对于每个人来说都是一样的。

区块链技术凭借去中心化、防篡改、防抵赖、可追溯的特性，通过建立可信评级模型，嵌入智能合约，实现供应链透明化、信息互联互通、数据真实可信、交易结算高效、降低融资成本及难度。

首先，区块链具有分布式特征，而供应链金融天然是分布式。我们认为要建立核心企业、供应商、经销商、银行、金融服务公司等机构间的联盟链，每个机构均可设有区块链节点，上下游体系数据是真实的，建立一个完整的体系。所有参与方地位平等，没有超级管理员的存在，而且区块链分布式的架构还有容错的功能，即使某几个点被黑客控制，整个系统也会收敛到正确的数据和状态。所以，分布式系统大大提高了供应链金融系统的安全性和可用性。

其次，联盟链的信息要做到共同维护且透明。参与联盟链的机构根据自身业务需求、法律法规将数据写入区块链中，共同维护、共同利用，打通机构间原本割裂的信息系统，数据实时同步，形成共享账本。

最后，区块链能保证供应链上的数据信息不可篡改。数据信息上链后不可篡改，规避人为作假的风险，保证数据的真实性，增加机构间互信，建立完善的信用体系，企业更多元获得融资，金融机构更安全进行风控管理。

特别的可以简化销售分户帐管理流程和成本，所有参与方地位均等，没有超级管理员的存在，使机构可以放心参与，打消受控顾虑，系统不会因为某一重要机构的退出而受到重大影响，保持系统持续性发展。

就像生活中一句很有意思话，当一笔生意只缺钱的时候，这个事情是很好办的。往往因为可能缺了信用，而不只是缺钱，事情才办不成的。区块链的价值是把供应链上的信用痛点解决掉。 

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