作者：IMF工作组

编译：对外经济贸易大学金融科技实验室

2019年6月，IMF在其政策文件中总结了全球金融科技的发展经验（《IMF POLICY PAPER FINTECH: THE EXPERIENCE SO FAR 》），IMF在论文中表示，尽管各界普遍关注FinTech发展带来的新风险，但目前FinTech对货币体系和金融稳定的影响有限。同时，尽管存在重要的区域和国家差异，但各国普遍接受金融科技促进经济增长和包容性的机会，同时努力平衡创新与风险。

FinTech对金融服务的提供具有全球影响。移动支付具有广泛的包容性，FinTech在各个国家和地区取得了不同程度的发展。其中，非洲已将移动支付的快速增长视为金融普惠性的主要驱动力；亚洲在金融科技的几乎各个方面都取得了进展；欧洲金融科技市场增长迅速，但分布仍然不均匀；中东、北非、阿富汗和巴基斯坦（MENA）是北高加索和中亚（CCA）地区的活动正在逐渐增多；拉丁美洲和加勒比地区正在兴起，尽管与其他地区相比处于早期阶段。

尽管FinTech重要的基础设施缺口和监管障碍依然存在，但IMF预计，在支付、清算和结算方面的FinTech大幅进步。

以下为IMF论文的主要结论：

一、移动支付取得了许多进展，对普惠金融产生了重大的积极影响。FinTech正在全球范围内取得进展，并改变了进行金融交易的方式。尽管各国的商业模式存在很大差异，全球各地的科技公司越来越多地在商业产品和服务的同时提供金融服务，并挑战现有企业。传统金融机构也在调整和增加其数字技术，通常的做法是与较小的技术公司合作，或在现有企业中建立联盟。尽管隐私法领域出现了新的议题，但使法律和监管框架适应FinTech的发展正在进行；此外，监管机构本身也在不断探索FinTech应用。最后，目前金融科技对货币体系和金融稳定的影响有限。

二、尽管FinTech取得了进展，但仍存在重大的不确定性和需要解决的几个关键问题。虽然FinTech正在对现有金融机构产生影响（例如，支付服务收入减少），但它们似乎没有达到破坏性的临界质量，而且现有企业正在调整其业务模式并吸收FinTech的进步。尽管预计大型科技公司在提供金融服务方面将发挥越来越大的作用，但目前尚不清楚竞争（或缺乏竞争）如何影响金融科技行业的发展。此外，快速发展的新技术可能会迅速而意外地重塑数字和金融科技。尽管存在这些长期关切，但仍有一些紧急问题需要注意，包括：

1、平衡竞争性政策优先事项。监管机构和公共当局普遍相信，有必要利用FinTech的潜力，解决金融部门发展面临的许多长期障碍。人们普遍希望维持和加强金融稳定和完整性，同时避免套利机会（例如，根据提供服务的机构类型，对同一活动的不同监管要求或税收待遇），并促进竞争、创业和发展，发展数字经济生态系统。这些政策优先事项有时可能看起来不一致，平衡它们是几个国家正在努力解决的问题，需要更广泛的国家对话。

2、解决基础设施限制。公共当局、特别是在EMDES中，已经认识到有必要解决这些限制，以充分利用FinTech的潜力。其中包括法律框架中仅限银行机构支付服务的缺口；物理基础设施缺口，如宽带和移动电话的有限普及；金融基础设施缺口，如信贷报告和支付系统的缺口；总体水平的缺口，例如政府系统的数字化，如身份、税务记录和土地记录。

3、制定产品、过程和服务的法律和监管方法。SSB制定的国际标准或良好做法将有助于许多国家使其法律和监管框架适应日益成为中介和金融服务交付链一部分的新进入者，并确保他们从金融系统的方式不会破坏服务的可用性或更广泛的金融稳定。

4、目前对货币体系和金融稳定的影响有限，但需要密切观察进展。许多央行正在积极研究发行CBDC债券的可能性。然而，需要解决几个政策和技术障碍，尚未出现发布CBDC的明确理由。数字货币仍然不稳定，至少目前不太可能被视为稳定货币。对国际监测系统的影响可能会长期出现，需要进一步研究。

5、数据框架正在成为一个优先问题，各种国际方法正在形成FinTech发展及其效率、公平性、稳定性和个人权利影响。虽然这种方法将根据国家的优先事项而有所不同，但对有序的数字发展而言，澄清各利益攸关方的权利和义务似乎很重要。全球对话对于支持有效的数据框架和跨境金融科技收益至关重要。

6、网络安全被广泛认为是金融系统和金融科技应用面临的关键风险。日益增强的网络攻击能力正在使公共当局产生一种紧迫感，以便为网络安全风险管理和操作弹性制定有效措施。

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