华泰证券股份有限公司信息技术部上海研发中心 吴哲锐

随着中国证券业近30年的发展，证券公司业务运营也经历了快速迭代和演进。行业的加速重构，技术的不断渗透，证券公司的运营平台建设也面临着新一轮的转型升级。全面数字化、持续效率提升，智能运营等方面的发展，将是未来证券公司降本增效、提升服务能力、构建竞争壁垒的关键课题。

证券公司运营平台发展背景

1.运营工作电子化

1987年，伴随着国内第一家专业证券公司的设立，证券公司的运营也应运而生。在90年代，深交所、上交所相继成立，国内证券市场蓬勃发展，证券公司也纷纷设立分公司、营业部来支撑日益扩大的业务规模。

回顾发展历程，金融行业在业务运营领域的电子化建设起步较早，很早开始尝试通过引入计算机技术替代人工运营的工作。但在电子化建设之初，以营业部为单位的运营方式成本高、效率低，相对分散的建设模式也无法形成高效的管理和风险控制。

2.运营工作集中化

进入新世纪后，证券公司开始将基础业务进行集中运营，应用日益成熟的计算机技术不断提升内部电子化程度与业务运营效率。进入10年代，证券公司业务逐步实现前后台分离，将更复杂的业务进行集中运营，自上而下不断深化运营体系建设，形成规模优势，以更高的效率、更低的人力成本支持业务的增长。

证券公司运营平台发展现状

1.原有运营平台面临诸多挑战

国内证券市场经过近30年的飞速更迭，新业务层出不穷，证券公司面临业务复杂度和合规成本显著提高，对业务处理及时性和准确性的要求日益严苛，客户的个性化、多元化服务需求不断攀升等诸多挑战。一是资本市场的快速发展，直接融资比例持续增大，证券业务持续快速发展，业务规模在可预见的未来将进一步增长；二是投资者机构化使机构客户对证券公司的运营能力提出更高要求，证券公司需要满足更多客户的个性化需求；三是财富管理转型聚焦以客户为中心，打造差异化的客户服务体系，运营系统需满足客户多元化的服务需求；四是伴随客户需求的全球化拓展，总部和各子公司深度协同，急需建成全球一体化的运营体系。

2.建设中运营平台仍具有局限性

证券公司纷纷加大资源投入，积极探索对运营体系进行深度变革，大运营体系就是其中之一。大运营体系是从分散到集中，将原子公司、营业部等分支机构及子公司的运营工作集中到一起，并由统一的后台系统对公司全业务、全流程进行多业务、跨部门的运营处理与协作。在大运营的体系下，后台系统作为所有运营工作的基础，根据业务具体需要，可进行运营职能的分割、整合或共享，实现运营流程标准化与资源动态调配。大运营体系在公司整体上有效集中了运营资源，大幅提升了运营的整体效率，同时又以统一运营的方式对公司实现了全业务的运营覆盖。

大运营体系能够实现高度的专业分工，但也存在一定局限，主要是各部门、分支机构依然存在大量重复类工作无法集中或自动化。一方面，这类工作普遍具有相当的差异性，集中运营难以形成规模效应，无法带来显著的效率提升；另一方面，每一个功能的系统改造或自动化的投入产出比相对较低，在系统建设投入的优先级排序不高，难以得到优化或改进，迫使业务人员日常仍需投入一定时间和精力在此类工作上。

在产品形态丰富化、技术方案多样化的今天，各部门、分支机构大量重复类工作的存在，不仅制约了运营平台向自动化，再到智能化的升级，更影响了公司业务的模式创新与规模扩张。

证券公司运营平台未来发展思考

近年来，各种前沿技术在互联网金融的成功应用也推动了金融科技、人工智能等技术向证券行业的加速渗透。面对紧迫的行业挑战，证券公司纷纷在金融科技上开展前瞻性规划与布局，也促进了运营体系在IT方面的再升级，向智能化方向迈进。在技术变革外部驱动和高质量转型发展内生需求的共同作用下，泛运营和智能运营，将是证券运营平台发展的两个重要方向。

1.从大运营到泛运营，低成本支撑业务快速发展

随着业务范围与组织边界的不断延伸，证券公司也应突破现有大运营框架，将运营工作的定义扩大至业务全生命周期，强调从前台业务受理到后台运营服务的端到端理念，跨出单纯运营部门的职责范畴。在泛运营体系下，运营工作涵盖了客户业务的全生命周期，从客户接触证券产品与服务开始，到客户达成服务契约，及后续服务过程中的所有运营环节，均通过统一运营平台支撑，实现从前台部门到后台部门端到端的数字化运营。

区别于大运营概念，泛运营不再强调人力的集中，而更注重平台、知识和数据的集中。因此，需要建设统一运营平台对运营功能进行管理、调度、监控、分析，将运营基础能力进行组件化和服务化，并引进机器人流程自动化（RPA）技术作为补充，强调功能的复用和整合，以快速实现各个业务场景下的自动化需求。统一运营平台还需要对所有功能进行持续优化管理，保证功能开发、运行、变更、退役的跟踪，引入“众包”机制，解决“小功能”建设易、运维难，后续需求响应不及时等问题。

2.从一体化到智能化，高质量满足客户个性化需求

在证券运营领域，智能化的条件已经基本成熟。运营系统的自动化水平在持续提高，直通式处理程度的提升明显；多系统的整合能力，包括对外购系统进行整合、调度和控制的能力在不断加强；大数据技术的发展，使企业对各类海量业务事件数据进行采集、分析与处理，并保证系统对事件做出快速准确的响应；人工智能技术的不断突破，也让智能决策成为可能。这些技术的发展，使智能运营能够改变目前系统的流程操作与数据处理大部分依赖运营人员驱动的情况。

运营智能化不是简单的做技术或系统的集成，而是将多类型系统或技术进行有机的整合，并根据系统状态进行持续的优化与改进，形成从数据捕获、数据分析到提出决策、做出响应的完整任务应对链路。首先，大量事件数据的持续输入为智能化运营提供了支撑，数据来源主要有内部日志系统、市场公开数据、实时消息、社交媒体、客服记录等。其次，有了足够维度与数量的事件数据，系统可以实现24*7实时在线分析，根据分析结果完成趋势发现、异常预警、商机预测与发现、决策建议等。然后，基于事件数据的分析结果，系统可以通过人工智能、机器学习、决策模型等给出下一步运营建议与方案，进而更智能地触发和优化业务运营任务或流程。

由运营一体化到运营智能化，不仅仅是技术应用上的升级，更是实施理念与逻辑的变化。

我们坚信，在证券市场日新月异、证券产品不断推陈出新、金融与科技相互融合发展的浪潮中，证券公司未来必将不断提升自身泛运营和智能化水平。从运营体系的广度来讲，泛运营的实现将会覆盖更多业务职能和集团子公司，以更高的效率、更低的人力成本支持业务的增长。跨业务类别整合运营功能，形成共享平台，支持业务个性化和快速变化的需求。从运营体系的深度来讲，智能运营将会对业务有更深层次的洞察，形成更加差异化、精细化、智能化的营销运营策略，对运营过程进行更精细化的管理和调度，提高事件反应速度和服务质量。利用互联网思维与技术，融入大数据和人工智能前沿技术，驱动运营体系再优化与再升级，提升业务效率与服务品质，达到满足客户需要、提升业务规模的目标。

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